¿Cómo medir la Rentabilidad de mi empresa?

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Los ratios de rentabilidad son índices que evalúan la capacidad de la empresa para generar utilidades, a través de los recursos que emplea, sean estos propios o ajenos, son importante en la medida que permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestión de los recursos económicos y financieros de la empresa.

Dentro de estos ratios de rentabilidad encontramos al ROA (Rentabilidad de activos) y ROE (Rentabilidad del capital).

1. Rentabilidad sobre activos (ROA)

También conocido como rendimiento sobre activos o sobre la inversión, permite medir el grado de eficiencia de los activos totales de una empresa. Matemáticamente se puede calcular de la siguiente manera:

ROA= Utilidad Neta
           Activos Totales

Si como resultado se obtiene un coeficiente alto, entonces quiere decir que la empresa está empleando eficientemente sus recursos y está obteniendo mayores retornos por cada unidad de activos que posee. Caso contrario, estaría perdiendo la oportunidad de lograr mejores resultados.

Caso N.º 1

La empresa H&D, está realizando un estudio financiero y desea analizar el rendimiento de sus activos y determinar su rentabilidad por cada sol que ha invertido, para ello presenta la siguiente información financiera de los dos últimos periodos:

                                              2016                           2015

Utilidad neta                   208,202                      130,744

Activos totales              5,603,907                   5,231,660

Solución:

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Análisis 2016:

ROA = 208,202/ 5,603,907

ROA (2016) = 4 %

Análisis 2015:

ROA = 130,744/ 5,231,660

ROA (2015) = 3 %

Respuesta

El resultado indica que para el último periodo en análisis 2016, nos da un ROA de 4 %, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 4 % con respecto a los activos que posee. Esto quiere decir que por cada sol invertido en activos se ha generado una ganancia del 4 % lo cual denota la efectividad de las políticas implementadas por la gerencia, al mostrar resultados positivos.

2. Rentabilidad sobre capital (ROE)

También conocido como índice de retorno sobre patrimonio, mide la rentabilidad obtenida por los propietarios de la empresa con respecto al patrimonio que poseen, siendo para los accionistas un indicador fundamental pues les permitirá saber cómo será retribuido su aporte de capital. De esta manera este ratio implica el rendimiento obtenido a favor de los accionistas.

Matemáticamente se puede calcular de la siguiente manera:

ROE = Utilidad neta
            Patrimonio

Si como resultado se obtiene un ratio alto significa que los accionistas están consiguiendo mayores beneficios por cada unidad monetaria invertida. Si el resultado fuese negativo esto implicaría que la rentabilidad de los socios es baja.

Caso N.º 2

Siguiendo con el caso anterior, la empresa H&D, comparte de su estudio financiero, desea analizar el rendimiento de los aportes de los socios y para ello presenta la siguiente información financiera de los dos últimos periodos:

                                 2016                           2015

Utilidad neta     208,202                      130,744

Patrimonio       2,612,373                  2,556,095

Solución:

Análisis 2016:

ROE = 208,202/ 2,612,373

ROE (2016) = 8 %

Análisis 2015:

ROE= 130,744/ 2,556,095

ROE (2015) = 5 %

Respuesta:

Mediante este análisis se puede observar que los accionistas obtenían un rendimiento del 5 % para el 2015. Analizando el último periodo 2016, se obtiene un rendimiento de un 8 % por cada sol invertido, el cual ha aumentado relativamente respecto del año anterior, de esta manera la empresa tuvo una rentabilidad al 2016 del 8 % con respecto al patrimonio que posee, lo que quiere decir que la empresa utiliza el 8 % de su patrimonio en la generación de utilidades.

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